La vision positiva sull’azionario europeo coinvolge anche l’azionario italiano.
L’indice FTSE.MIB ha superato la scorsa settimana i 19mila punti (avevamo visto bene in questo articolo, quando l’indice ancora non si era affacciato nemmeno ai 18mila). E’ possibile a questo punto un ritracciamento nel breve, magari sul supporto proprio dei 18mila punti, ma sul medio-lungo termine la previsione di crescita è fondata.
Chi crede nella crescita del Bel Paese può aggiungere al portafoglio il fondo forse migliore del settore: il Lemanik High Growth Cap. Ret. Eur (ISIN LU0284993374).
Questo fondo, negli anni positivi, ha ampliamente sovraperformato sia rispetto ai fondi della propria categoria, sia rispetto all’indice di riferimento dichiarato (MSCI Italy NR USD). Resta inteso che, negli anni bui, il rendimento non può essere positivo, perchè il paniere di riferimento comunque è fortemente sbilanciato sull’azionario italiano.
| Rendimenti | 2010 | 2011 | 2012 | 30/09/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Rendimento totale % | 5,08 | -24,25 | 24,87 | 24,26 |
| +/- Categoria | 9,24 | -1,60 | 10,18 | 8,73 |
| +/- Indice | 14,18 | -3,64 | 14,12 | 18,27 |
Il rendimento cumulato è stato:
- 3 mesi: 24,49%
- 6 Mesi: 33,90%
- 1 anno: 42,21%
- 3 anni: 10,00%
A testimonianza della grande fiducia riposta nella borsa italiana, basti ricordare che (al 30 settembre) l’11% del portafoglio Lemanik era allocato su un Future sul FTSEMIB Dic 2013.
Parlando di distribuzione settoriale, il 50% dell’esposizione è su titoli finanziari.
Interessante il seguente grafico (Morningstar):
Negli anni di recessione il fondo ha praticamente replicato l’indice di riferimento dichiarato, ma nelle fasi di espansione del mercato italiano, la sovra-performance è netta. Talmente netta da aver addirittura raggiunto (e di recente superato) l’indice MSCI Europe NR USD, che, rispetto al mercato italiano, viaggia a ben altra velocità.
Il paragone tra Lemanik e l’indice MSCI Europe non ha chiaramente molto senso, perchè parliamo di aree geografiche diverse, ma, se dopo 3 anni i risultati sono praticamente identici, significa che l’abilità di stock picking di Lemanik è stata veramente un lavoro di alta qualità.